爱配投资黄仁勋的新逻辑：从“卖铲人”到“全球AI基建运营商”

K图 NVDA_0]

　　面对AI（人工智能）技术发展放缓的现状和来自宏观环境的不确定性，一家市值超过三万亿美元的科技巨头将转向何方？

　　从英伟达CEO黄仁勋的最新发言和公司的近期动态中，外界可以看到一个愈发清晰的战略轮廓：被视为AI芯片龙头的英伟达不再满足于AI浪潮中的“卖铲人”身份，而是力图成为智能时代的基础设施运营商，构建一个覆盖全球的科技生态网络。

　　黄仁勋的价值论：买得越多，赚得越多

　　5月19日，一身黑色皮衣的黄仁勋亮相COMPUTEX 2025（台北国际电脑展），发表首场主题演讲。开场不久，黄仁勋便用一句话定调演讲核心：“英伟达已不仅是一家科技公司，而是一家关键的基础设施公司。”

　　在AI“烧钱模式”遭遇外界质疑、生成式AI进入成本优化周期的当下，英伟达面临着价值再定义的挑战。尤其是在今年初，中国AI公司DeepSeek推出高性价比的大模型R1后，市场开始反思“高算力、高成本”的路径是否仍然合理，上游芯片行业的价值是否被高估。

　　面对质疑，黄仁勋不仅没有回避，反而多次公开称赞R1的技术突破，并强调算力需求将随着推理模型的兴起而持续上升。在19日的演讲中，黄仁勋又一次盛赞DeepSeek-R1：“它在计算机科学方面的突破是相当显著的，为美国以及全球的研究人员真正地开辟了许多出色的研究方向。无论我走到哪里，R1对人们思考AI的方式、思考推理的方式以及如何进行推理都产生了深远的影响。”

　　在GPU等核心产品线上，英伟达仍旧保持进攻姿态，丝毫没有放慢节奏。

　　据介绍，公司将于今年第三季度推出最新一代计算平台GB300（Blackwell Ultra），配备了升级版Blackwell芯片，其推理性能提升了1.5倍，HBM内存容量增加了1.5倍。黄仁勋自信地指出，英伟达的AI计算能力每10年能提升大约100万倍。

　　这种自信背后，是黄仁勋对AI未来趋势的清晰判断。他表示，全球芯片产业的价值已达3000亿美元，而数据中心的机遇正在转变为近万亿美元的市场。因此，黄仁勋对客户强调：“你买得越多，赚得越多。”

　　与此同时，英伟达正将自身定位从AI工具提供者转变为行业赋能者。在演讲中，黄仁勋反复强调公司技术对各行各业的覆盖广度，并从中总结出英伟达的销售策略：“如果你能从我这里买下所有东西爱配投资，我会非常开心。但无论如何，请至少从我这里买点什么。”

　　基于这样的理念，在软硬件协同合作层面，英伟达宣布推出全新芯片解决方案NVIDIA NVLink Fusion，以便各行业构建半定制AI基础设施；在近年来重点押注的物理AI领域，英伟达宣布开源首个针对人形机器人通用推理与技能开发的升级版基础模型NVIDIA Isaac GR00T N1.5。

　　据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）援引半导体和技术分析师Ray Wang的话称，NVLink的出现体现了英伟达计划占领基于ASIC（专用集成电路）的数据中心市场份额，而该领域此前一直被视为英伟达的竞争对手：“如果得到广泛采用，通过与定制CPU开发商和ASIC设计师进行更深入的合作来构建未来的AI基础设施，NVLink Fusion可以增强英伟达的行业影响力。”

　　此外，英伟达也并未忽视对前沿科技趋势的押注。无论被视为未来关键通信基础设施的AI驱动6G，还是仍处早期发展阶段的量子计算，黄仁勋都给予高度关注。虽然曾在年初时称“非常有用”的量子计算机可能还需数十年才能出现，但在那之后，黄仁勋已多次对该领域的企业公开示好。这次，他更是大胆预言：“未来所有的电脑都会搭载量子加速器。”

　　据华尔街日报报道，黄仁勋曾经指出，公司“希望赋能整个生态系统”。与任何一种单一技术创新相比，英伟达的成功更多地取决于其构建一个互联系统的能力：在这个系统中，客户和合作伙伴可以为基础设施做出贡献，或在其基础上进行拓展。得益于英伟达核心基础设施的广泛性、对困难且至关重要的问题的关注，以及在资源投入方向上的战略性判断，这一点获得了很好的实施。

　　打造更具韧性的全球布局，供应链与市场并重

　　今年以来，英伟达在全球范围内展开积极布局。

　　继与沙特公共投资基金旗下AI公司Humain达成一项价值数十亿美元、包括1.8万颗最新AI芯片的供应协议之后，英伟达又在COMPUTEX 2025大会上宣布，将在中国台湾的台北市建设新的办公室。

　　此外，据环球网19日报道，英伟达计划在上海建立一个研究中心。英国《金融时报》16日援引知情人士的话称，英伟达首席执行官黄仁勋上月访华期间与上海市官员讨论了该计划，且已经在上海租赁了新的办公空间。

　　从上述布局中，能够观察出英伟达怎样的发展路径？要回答这个问题，“供应链”和“全球市场”是绕不开的两大关键词。

　　一方面，供应链是芯片行业的核心。目前，市场正在密切关注全球地缘政治对芯片行业带来的潜在不确定影响。对于英伟达来说，公司与中国台湾供应链合作密切，多家核心供应链伙伴都集中在台湾。本次宣布在台湾建设新的办公室，体现出英伟达希望与供应链维持紧密合作关系。

　　5月17日，黄仁勋在台湾宴请英伟达的供应链伙伴，宴请名单包括台积电董事长魏哲家、矽品董事长蔡祺文、广达董事长林百里、广达副董事长梁次震、光宝科总经理邱森彬等人，总人数超过30位。

　　另一方面，英伟达正在拓展全球客户结构，意图摆脱对亚马逊、微软、谷歌等传统云巨头的高度依赖。目前，亚马逊、微软和谷歌等大型云计算公司为英伟达贡献了超过一半的数据中心收入。通过扶持AI新兴云服务提供商，英伟达正在构建一个多元化的“云生态朋友圈”。

　　例如，2023年4月，英伟达以20亿美元的估值向专注于AI的云服务提供商CoreWeave投资1亿美元，持有这家公司4%的股份。这份投资也为英伟达带来了丰厚的回报，今年3月，CoreWeave登陆美股纳斯达克，上市首日市值规模达到200亿美元。

　　在COMPUTEX 2025上，英伟达还宣布推出云平台NVIDIA DGX Cloud Lepton，将其称为“一个能够将全球开发者与数万颗GPU连接起来的计算平台”。市场研究公司Creative Strategies的CEO兼首席分析师Ben Bajarin对彭博社表示，这是英伟达“成为云端GPU聚合商的一种方式”。

　　除了扶持“云端新势力”以外，对全球市场的拓展和稳固也是英伟达的一大多元化战略。分析指出，英伟达与沙特公司Humain的交易，以及阿联酋AI公司G42在阿布扎比建设超大数据中心的计划，预计将为英伟达带来以十亿美元为单位计算的年度增量收入。

　　今年以来，黄仁勋也多次重申对中国市场的重视。当地时间5月6日，黄仁勋在接受采访时表示，中国AI市场规模可能在未来两到三年达到500亿美元，通过向中国市场销售产品能为美国带来收入和税收，同时“在美国创造大量就业机会”。因此，黄仁勋强调：“作为一家美国公司，如果无法参与其中，会造成巨大的损失。”

　　在CNBC的采访中，研究公司Futurum Group的CEO Daniel Newman表示，英伟达正在寻求对中东市场的突破，中东市场也在寻找“将石油转化为数字化未来”的机遇，因此两者一拍即合。不过，在建设全球多元化布局的同时，英伟达需要面对来自中国本土芯片产业和美国科技巨头的多维竞争。他认为：“英伟达目前仍保持多周期领先优势，下一步要通过技术扩散巩固地位。”

　　这次参加COMPUTEX 2025之前，今年以来，黄仁勋已于1月和4月两次到访中国。据央视新闻报道，4月17日，中国贸促会会长任鸿斌在北京与英伟达公司首席执行官黄仁勋举行会谈。黄仁勋在会谈中表示，中国是英伟达非常重要的市场，希望继续与中国合作。

　　英伟达正在引领全球AI产业向深水区前行。在新的竞争格局下，能否兼顾技术领先、生态构建与客户多元化，将决定这家公司是否能从“卖铲人”成长为智能时代的“基建运营商”。

长宏网提示：文章来自网络，不代表本站观点。